Nvidia hisseleri hafta içinde %7 düşüş gösterdi, ancak çeyrek sonuçları oldukça iyi çıktı.

Geçen hafta — çeyrek içinde — Nvidia rekor gelir açıkladı, tüm piyasa beklentilerini aştı ve hatta mevcut çeyreğin tahminini yükseltti. Buna rağmen şirketin hisseleri sonuçların yayınlanmasından sonra iki işlem oturumu boyunca neredeyse %7 düştü. Bu, geçen yılın Kasım ayından bu yana en büyük düşüş.

1. Finansal Sonuç
KPI Değeri Çeyrek Geliri Rekor, Beklentilerin Üzerinde Mevcut Çeyrek Tahmini Daha İyimser Hisse Fiyatı Düşüşü (Rapor sonrası) ~ %7 Yılbaşından Bugüne Kadar Düşüş ~ %4,2

2. Yatırımcıların Endişeleri
1. Yapay Zeka Altyapısı Üzerindeki Zirve Maliyetleri
Şirketler, yapay zeka altyapısının inşası için sermaye harcamalarının zirveye ulaşacağını ve ardından Nvidia’nın gelir büyümesinin yavaşlayabileceğini düşünüyor.

2. Çip Piyasasında Rekabet
Nvidia çözümlerine alternatifler var:
* OpenAI, Amazon Trainium çiplerine dayalı 2 GW hesaplama gücünü kiralamayı planlıyor (Amazon’un $50 milyon yatırım yaptığı anlaşmanın bir parçası).
* Ancak OpenAI hâlâ Nvidia’nın Vera Rubin GPU ailesinden 5 GW’ye kadar kullanıyor.
* Microsoft, CoreWeave ve Oracle bulut çözümleri de ek olarak kullanılmaktadır.
* Cerebras ile 750 MW’lik kapasite sözleşmesi imzalandı.

3. Diğer Üreticilere Yönelik Potansiyel Değişim
Meta, AMD ve Google bileşenlerini Nvidia’ya alternatif olarak değerlendiriyor; bu da grafik işlemcilerine olan talebi azaltabilir.

3. Büyüme Tahminleri
Dönem Beklenen Gelir Artışı Mevcut Mali Yıl +65 % Sonraki Üç Yıl 30 %, ardından %13 ve %14

4. Yatırım Görüşü
Hisse düşüşüne rağmen bazı analistler, şirketin uzun vadeli potansiyelini göz önünde bulundurarak Nvidia’yı daha uygun fiyatla satın alma fırsatı gördüğünü belirtiyor.