Micron şimdi pazar için gereken hafıza miktarının yalnızca yaklaşık üçte iki kısmını karşılayabiliyor.

Micron Teknoloji: Yöneticilerin Sermaye Giderleri Artışı ve Bellek Açığı Hakkında Söyledikleri

MaddeÖzetHisse Satışı
Planlanan sermaye gideri artışının duyurulmasının ardından şirket piyasa değerinin bir kısmını kaybetti.

Mevcut Kapasite
Genel Müdür Sanjay Mehrotra, Micron'un şu anda bellek talebinin yalnızca %50–67'sini karşıladığını belirtti.

Gerekli Yatırımlar
Artan talebi karşılamak için şirketin üretimi genişletmek amacıyla önemli miktarda sermaye yatırması gerekiyor. CNBC röportajında, “Anahtar müşterilere sadece yarıdan iki üçte birine hizmet edebiliyoruz” dedi.

Açık Açığı Tahmini
Yönetim, bu yıl sonuna kadar hem DRAM hem de NAND'de açığın devam edeceğini ve gelecek yılda da aynı durumun sürdüğünü öngörüyor. Mehrotra, bu boşluğu “eşsiz” olarak nitelendirdi.

Neden Şu An Bellek Açığı Oluşuyor?
1. DRAM Önceliği

- DRAM üretimi daha kârlı olduğundan kaynaklar (hammadde, ekipman) bu segmente yönlendiriliyor.
- Bu durum NAND bellek eksikliğine ve fiyat artışına yol açıyor.

2. Pazar Değişikliği

- DRAM'in büyük kısmı artık sunucu pazarına gidiyor.
- Sonuç olarak PC ve akıllı telefon satışları düşüyor, çünkü bu cihazlar genellikle bu belleği kullanır.

3. SSD'nin Hızlı Yıpranması

- DRAM açığı olduğunda SSD'ler sıklıkla dosya sayfalama için kullanılıyor, bu da yıpranmayı hızlandırıyor.
- NAND fiyat artışı ayrıca katı hal sürücülerinin maliyetini yükseltiyor.

Bu Durum Çinli Üreticiler İçin Ne Anlamına Geliyor?
- Uluslararası pazara giriş fırsatı – yeni koşullar YMTC ve CXMT gibi şirketlerin Çin dışına çıkma şansı sunuyor.
- ABD kısıtlamaları – ihracatları hâlâ yaptırım nedeniyle sınırlı. Yakın zamanda YMTC ve CXMT, Pentagon listesinde yer almıyor olsa da, ilgili belgeler değişirse tekrar eklenebilirler.
- Amerikan OEM'leri için öngörülemezlik – bellek erişilebilirliği konusundaki belirsizlik üretim planlamasını zorlaştırıyor.

Kısaca
Micron, mevcut üretim hacminin yalnızca talebin bir kısmını karşıladığını kabul ediyor ve genişleme için ciddi yatırımların gerekli olacağını belirtiyor. DRAM ve NAND açığı yıl sonuna kadar ve ötesinde bekleniyor; piyasa “eşsiz” bir arz-talep boşluğu yaşıyor. Bu durum SSD fiyatlarını yükseltiyor, PC ve akıllı telefonlar için bellek erişilebilirliğini azaltıyor ve ABD yaptırımları çerçevesinde Çin üreticileri için hem riskler hem de fırsatlar yaratıyor.