DDR5 artık HBM'den daha fazla kar getiriyor, önde gelen bellek üreticilerinin verilerine göre

Kısa Özet

Geçen yılın Aralık ayında Micron Technology başkanı, klasik DRAM (DDR5) üretiminden elde edilen kârlılığın HBM'den daha yüksek olduğunu kabul etti. Bu çıkarımı son mali çeyrek raporunda yeniden vurguladı. Şirketin rakipleri benzer finansal göstergeler sergiliyor.

Anahtar Gerçekler

Göstergeler DDR5 HBM Kar Marjı (yaklaşık) 80 % 60 %
- Geçmiş çeyrekte Micron'un toplam marjı %75'ten %81'e yükseldi, bu da HBM segmentinde değil, tüm segmente ilişkin kârlılığın arttığını doğruluyor.

- En büyük bellek üreticisi Samsung, benzer eğilimleri geçen yılın sonlarında hissetti.

DDR5 Fiyatları Neden Artıyor?

1. DRAM talebi – normal belleğe olan talebin artması ilk başta DDR5 fiyatlarını yükseltti çünkü arzı sınırlı hale getirdi.

2. Üretimin yönlendirilmesi – üreticiler HBM'ye büyük ölçüde geçiş yaparak DDR5 için kaynakları azalttı. Bu, DDR5'in satışının daha kârlı olduğu seviyeye kadar fiyatların yükselmesine yol açtı.

3. Düşük DDR5 maliyetleri – DDR5 üretim maliyetleri HBM'den çok daha düşük olduğundan gelir ve gider farkı büyüyor, bu da kârlılığı artırıyor.

Teknolojik Liderlik

- Güney Koreli şirketler (SK hynix, Samsung) HBM teknolojisinde Çin üreticilerini yaklaşık üç yıl geride bırakıyor.

- Fiyatlar yüksek kalırsa, Çin rakipleri DDR pazarında yer edinebilir. Ancak Amerikan yaptırımları onların yeteneklerini sınırlayabilir.

Sözleşme Stratejileri

- Samsung, sabit hacim ve fiyatın mevcut piyasa seviyelerine bağlı olduğu 3–5 yıllık uzun vadeli sözleşmeler yapmayı planlıyor. Müşteriler büyük ön ödeme yapmak zorunda; bu ödemelerin kaydı fiyat dalgalanmalarına göre belirlenecek.

- Micron da uzun vadeli anlaşmalar kullanıyor, ancak bunlara araştırma çalışmaları dahil: yeni HBM tipleri müşterilerin özel gereksinimlerine uyacak şekilde adapte edilecek. Şirket, veri merkezleri için kapsamlı tedarik (DDR5 + HBM) üzerine odaklanıyor.

Gelecek ve Perspektifler

- Yeni üretim tesisleri en geç gelecek yılın sonuna kadar devreye alınması planlanıyor.

- Artan talep devam ederse bellek üreticilerinin marjı artmaya devam edecek.

- SK hynix, fiyatları istikrara kavuşturmak için yenilikçi yöntemler arıyor, ancak bu önlemlerin etkinliği henüz bilinmiyor.