Bulut hizmetleri, AI girişimlerini GPU erişiminden mahrum bıraktı ve kaynakları Anthropic ile OpenAI tüketti

Kısa Özeti

Microsoft, Amazon ve CoreWeave bulut devleri, mevcut grafik işlemcilerinin (GPU) büyük kısmını ele geçirerek girişimcileri kuyrukta bıraktı. Bu durum, Sequoia Capital, Founders Fund, General Catalyst ve Andreessen Horowitz gibi risk sermayesi fonları tarafından yatırım yapılan şirketleri etkiledi. Son altı ayda GPU kiralama maliyeti %25’ten fazla arttı ve Azure verilerine göre bu eksiklik 2026 sonuna kadar sürebilir.

1. Ne oluyor
Tedarikçi Kaynakların Dağılımı Microsoft Üç katmanlı model:
• Yaklaşık 1000 büyük müşteri için öncelik (yıllık sözleşmeler).
• Orta ölçekli şirketler yöneticilerle desteklenir.
• Küçük ve mikro işletmeler ortaklar aracılığıyla erişir.
Amazon & CoreWeave Benzer model, ancak daha sıkı kotalar:
• Blackwell çipleri için en az 1000 adet ve onlarla milyarlarca dolarlık yıllık sözleşme gerekir.
• Eski NVIDIA modelleri yalnızca birkaç hafta/ay bekledikten sonra sunulur.

2. Girişimcilerin kuyrukta kalmasının sebepleri
1) Öncelikli anlaşmalar
Microsoft, Amazon ve CoreWeave, Anthropic ve OpenAI ile milyarlarca dolarlık sözleşmeler yaptı; bu da onlara GPU’ya öncelik erişimi garantiliyor.

2) Küçük işletmelere yönelik kotaların azaltılması
Yeni AI araçlarının ortaya çıkmasıyla hesaplama talebi hızla arttı ve sağlayıcılar küçük müşterilere verilen limitleri düşürdü.

3) Eski sözleşmelerin sona ermesi
Birçok girişim, geçen yıl 2‑3 yıllık sözleşmeler yaptı; şimdi bu sözleşmeler bitiyor ve sağlayıcılar kaynakları daha ödeyebilir müşterilere yeniden dağıtmak için bunu fırsat olarak kullanıyor.

3. Risk sermayesi fonlarının tepkisi
- General Catalyst
Genel Ortak Hemant Taneja, portföy şirketlerinin kurucularına anket göndererek gerçek GPU erişimini ölçmeye çalıştı. Fonun taleplerine yanıt olarak ortak hesaplama havuzları oluşturma ve yatırımları adına sağlayıcılarla müzakere etme niyetini duyurdu.

- Andreessen Horowitz & Index Ventures
Büyük sağlayıcılar 2023 başında halka açık erişimi kısıttıktan sonra, bu fonlar portföylerindeki girişimler için kendi GPU havuzlarını kurmaya başladı.

4. Belirli şirketlerin durumu
Şirket Yatırımlar Mevcut Durum Anthropic – Büyük sözleşmeye rağmen kapasite sıkıntısı; Azure 2026 sonuna kadar eksiklik bildiriyor. Lightning AI – Yaklaşık 40.000 GPU yönetiliyor, ancak ~40 şirket 400.000 çip talebiyle kuyrukta bekliyor. Saatlik fiyat $1,6’dan >$2’ye yükseldi (bazı konfigürasyonlarda daha yüksek). Krea – Andreessen Ventures ve Bain Capital Ventures’ten 83 milyon dolar; altı ay önce birkaç yüz Blackwell çipi için saatlik $2,8 ile sözleşme imzaladı. Yeni modelleri eğitmek için kapasite genişletmeye çalışırken sağlayıcılar yanıt vermeyi bıraktı veya kaynak eksikliği gösterdi.

5. Sayısal veriler
- Fiyat artışı: altı ayda GPU kiralama maliyeti %25’ten fazla arttı.
- Kotalar: Blackwell çipleri için en az 1000 adet ve onlarla milyarlarca dolarlık yıllık sözleşme gerekir.
- Eski çiplerin erişilebilirliği: birkaç hafta ila aylara kadar beklemek gerekebilir, bazen daha uzun.

6. Gelecek adımlar
1) Fonlar, büyük sağlayıcılardan bağımsız kalmak için kendi GPU havuzlarını kurmaya devam ediyor.
2) Sağlayıcılar erişim kontrolünü sıkılaştırıyor: müşteriler tahsis edilen çipleri tam kapasite kullanmazsa GPU erişimini kaybedebilirler.
3) Büyük AI şirketleriyle uzun vadeli sözleşmeler öncelik veriyor, ancak talebin artması nedeniyle sınırlamalarla karşılaşıyorlar.

Sonuç
Bulut ortamında grafik işlemci eksikliği, girişimciler için ciddi bir engel haline geliyor. Risk sermayesi fonları kendi havuzlarını kurarak ve sağlayıcılarla aktif müzakere ederek tepki veriyor, ancak büyük oyuncular hâlâ öncelikli erişim alıyor. Kiralama maliyetleri yükselirken bekleme süreleri artıyor – bu durumun yakında dikkatle izlenmesi gerekiyor.