Özkaynak (Equity) Sahiplik Hesaplayıcı
📋 Şirket bilgileri
Yatırım öncesi mevcut paylar
Yatırım öncesi şirket değeri
Yeni sağlanan sermaye
Otomatik hesaplanır
📋 Yatırım şartları
Yatırım sonrası şirket değeri
Yeni sağlanan sermaye
💡 Yaygın senaryolar:
📊 Sahiplik sonuçları
📋 Sermaye tablosu (Cap Table)
| Paydaş | Yatırım öncesi | Yatırım sonrası | Pay | Değer |
|---|
📊 Sahiplik dağılımı
Yatırım öncesi
Yatırım sonrası
📉 Seyrelme etkisi
💧 Seyrelme nedir?
Seyrelme, yeni paylar çıkarıldığında mevcut ortakların sahiplik yüzdesinin azalmasıdır. Diliminiz küçülür ama “pasta” büyür.
📈 Anti-dilution
Bazı yatırımcılar, şirket daha düşük değerleme ile para toplarsa (down round) sahiplik yüzdelerini korumak için anti-dilution koruması pazarlık eder.
💡 Seyrelmeyi yönetmek
Daha yüksek değerleme, aynı yatırım tutarında daha az seyrelme demektir. Opsiyon havuzları mevcut ortakları seyreltir; bu yüzden zamanlama önemlidir.
Özkaynak (Equity) Sahiplik Hesaplayıcı - Şirket ortaklık yüzdesini hesaplayın
📊 Sahiplik yüzdesini, seyrelmeyi, yatırımcı paylarını ve şirket değerlemesini hesaplayın. Startup’lar, yatırım turları ve cap table yönetimi için idealdir.
Özkaynak sahipliği (Equity Ownership) nedir?
Özkaynak sahipliği, bir şirketin yüzde kaçına sahip olduğunuzu ifade eder ve genellikle pay/akşe olarak ölçülür. Oy haklarınızı, kârdan payınızı ve şirket satılırsa değerden alacağınız payı belirler.
Ana terimler
- Pre-Money Değerleme: yeni yatırım öncesi şirket değeri
- Post-Money Değerleme: yeni yatırım sonrası şirket değeri (Pre-Money + Yatırım)
- Dolaşımdaki paylar: tüm ortaklara/akçedarlara ihraç edilen toplam pay
- Seyrelme: yeni pay ihraç edildiğinde sahiplik yüzdesinin düşmesi
- Cap Table: tüm ortakları ve paylarını gösteren sermaye tablosu
- Opsiyon Havuzu: çalışan opsiyonları için ayrılan paylar
Sahiplik yüzdesi formülü
Sahiplik % = (Sizin payınız / Toplam pay) × 100%
Pre-Money yöntemi
Adım 1 - Pay başına fiyatı hesaplayın:
Fiyat = Pre-Money Değerleme / Mevcut Paylar
Adım 2 - Yeni çıkarılan payları hesaplayın:
Yeni Pay = Yatırım Tutarı / Pay Başına Fiyat
Adım 3 - Sahipliği hesaplayın:
Yatırımcı % = Yeni Pay / (Mevcut + Yeni Pay)
Örnek:
- Mevcut Paylar: 1,000,000
- Pre-Money Değerleme: $4,000,000
- Yatırım: $1,000,000
- Pay Başına Fiyat: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Yeni Pay: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Toplam Pay: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Yatırımcı Payı: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Kurucu Payı: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Post-Money yöntemi
Daha basit hesap – sahiplik % doğrudan yatırım oranından:
Yatırımcı % = Yatırım / Post-Money Değerleme
Pre-Money = Post-Money - Yatırım
Örnek:
- Post-Money Değerleme: $5,000,000
- Yatırım: $1,000,000
- Yatırımcı Payı: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Seyrelme hesabı
Seyrelme = (Eski % - Yeni %) / Eski %
- Kurucu yatırım öncesi 100% sahibiydi
- Kurucu yatırım sonrası 80% sahibi
- Seyrelme = (100% - 80%) / 100% = 20%
Opsiyon havuzu etkisi
Opsiyon havuzları mevcut ortakları seyreltir. Dahil edildiğinde:
- Pre-money havuz: yatırım öncesi oluşturulur, kurucuları seyreltir
- Post-money havuz: yatırım sonrası oluşturulur, herkesi seyreltir
- Tipik boyut: post-money payların %10–%20’si
Yatırım turları
Seed:
- Yatırım: $500K - $2M
- Değerleme: $2M - $10M
- Seyrelme: %10-%25
- Amaç: ürün geliştirme, erken çekiş
Seri A:
- Yatırım: $2M - $15M
- Değerleme: $10M - $50M
- Seyrelme: %15-%30
- Amaç: ölçekleme, pazar genişleme
Seri B:
- Yatırım: $10M - $50M
- Değerleme: $30M - $200M
- Seyrelme: %15-%25
- Amaç: büyüme, yeni pazarlar
Zaman içinde kurucu payı
Tipik kurucu sahiplik yolculuğu:
- Başlangıç: 100% (sadece kurucular)
- Seed sonrası: %75-%85
- Seri A sonrası: %50-%65
- Seri B sonrası: %40-%50
- Seri C sonrası: %30-%40
- IPO’da: %20-%30 (başarılıysa)
Sahipliğinizi korumak
- Daha yüksek değerleme pazarlığı: aynı paraya daha az seyrelme
- Daha az para toplayın: sadece ihtiyaç kadar
- Anti-dilution maddeleri: down round’a karşı koruma
- Vesting planları: kurucu bağlılığını sağlar
- Pro-rata hakları: sonraki turlarda %’yi korur
Yaygın hatalar
- Pre ve post-money’i karıştırmak: 2x seyrelme hatasına yol açabilir
- Opsiyon havuzunu unutmak: beklenmedik seyrelme yaratır
- Fully diluted’i takip etmemek: opsiyon/varantları dahil edin
- Preference stack’i göz ardı etmek: liquidation preference değeri etkiler
- %’ye aşırı odaklanmak: $100M’nin %10’u > $10M’nin %20’si
Cap table iyi uygulamalar
- Güncel tutun: her işlemden sonra
- Yazılım kullanın: Carta, Pulley vb.
- Fully diluted takip edin: tüm potansiyel payları dahil edin
- Her şeyi belgeleyin: hisse alım sözleşmeleri, opsiyon tahsisleri
- Paydaşlarla paylaşın: şeffaflık güven oluşturur
💡 İpucu: Yüzdeden çok sahipliğinizin değerine odaklanın! Daha değerli bir şirketin küçük bir yüzdesi daha fazla edebilir. Örneğin $100M’lik bir şirketin %10’u ($10M), $10M’lik bir şirketin %50’sinden ($5M) daha değerlidir. Yatırım alırken, yatırımcıyı çekecek makul bir fiyat ile seyrelmeyi minimize etmeyi dengeleyen değerlemeleri hedefleyin. En önemlisi: yönetim kurulu koltuğu, pro-rata hakları ve bilgi hakları gibi koruyucu hükümleri pazarlık edin — bunlar çoğu zaman ekstra %1–%2’den daha değerlidir.
Asted Cloud
Yorumlar (0)
Düşüncenizi paylaşın — lütfen kibar olun ve konu dışına çıkmayın.
Yorum yapmak için giriş yapın