Hisse Başına Kazanç (EPS) Hesaplayıcı

Hisse Başına Kazanç (EPS) Hesaplayıcı – Hisse Analiz Aracı

💰 Hisse başına kazancı (EPS) hesaplayın, hisse kârlılığını analiz edin ve P/E oranlarını karşılaştırın. Yatırımcılar, analistler ve finans profesyonelleri için temel bir araçtır.

EPS nedir?

EPS (Earnings Per Share), bir şirketin kârının dolaşımdaki her bir adi hisseye düşen kısmını gösteren finansal bir metriktir. Şirketin kârlılığını ölçen en önemli göstergelerden biridir ve yatırımcılar tarafından hisseleri değerlendirmede yaygın olarak kullanılır.

EPS Formülü

Temel EPS = (Net Kâr - İmtiyazlı Temettüler) / Ağırlıklı Ortalama Dolaşımdaki Hisse Sayısı

• Net Kâr: Tüm giderler, vergiler ve faizler sonrası toplam kâr
• İmtiyazlı Temettüler: İmtiyazlı hissedarlara ödenen temettüler (önce düşülür)
• Dolaşımdaki Hisseler: Yatırımcılara ihraç edilen toplam adi hisse sayısı

EPS Türleri

• Temel EPS: Mevcut dolaşımdaki hisselerle basit hesaplama
• Seyreltilmiş EPS: Opsiyonlar, dönüştürülebilir tahviller, varantlar gibi olası seyreltmeyi hesaba katar
• Geçmiş EPS (Trailing): Son 12 ay kazançlarına dayanır
• İleriye dönük EPS (Forward): Gelecekteki kazanç tahminleri (projeksiyonlar)

EPS Nasıl Yorumlanır?

Pozitif EPS: Şirket kârlıdır. Genellikle daha yüksek olması daha iyidir.

• EPS $0.50 - $2: Küçük/orta ölçekli şirketler, temettü hisseleri
• EPS $2 - $5: Yerleşik büyüme şirketleri
• EPS $5 - $10: Büyük ve kârlı şirketler
• EPS $10+: Teknoloji devleri (Apple, Microsoft, Google)

Negatif EPS: Şirket zarar ediyor. Şunlarda yaygındır:

• Büyümeye agresif yatırım yapan girişimler
• Yeniden yapılanma sürecindeki şirketler
• Daralma dönemlerinde döngüsel sektörler
• Ar-Ge aşamasındaki biyotek/farma

P/E Oranı (Fiyat/Kazanç)

P/E = Hisse Fiyatı / EPS

P/E oranı, yatırımcıların her bir dolar kazanç için ne kadar ödemeye istekli olduğunu gösterir:

• P/E 10-15: Düşük değerli veya olgun sektör (kamu hizmetleri, bankalar)
• P/E 15-25: Birçok hisse için makul değerleme (piyasa ortalaması ~20)
• P/E 25-40: Büyüme hisseleri, teknoloji şirketleri
• P/E 40+: Çok yüksek büyüme beklentisi veya spekülatif hisseler

Gerçek Şirket Örnekleri

• Apple (AAPL): EPS ~$6.50, P/E ~28 → Olgun teknoloji devi
• Tesla (TSLA): EPS ~$4.00, P/E ~50+ → Yüksek büyüme
• Coca-Cola (KO): EPS ~$2.50, P/E ~24 → İstikrarlı temettü hissesi
• Amazon (AMZN): EPS ~$3.00, P/E ~60+ → Kârı yoğun şekilde yeniden yatırıma yönlendirir

EPS Büyüme Oranı

Yatırımcılar genellikle EPS’in zaman içindeki büyümesine odaklanır:

• %5-10 yıllık büyüme: Sağlam ve sürdürülebilir
• %10-20 büyüme: Güçlü büyüme
• %20+ büyüme: Olağanüstü (sürdürülebilir olmayabilir)
• Azalan EPS: Uyarı işareti — nedenini araştırın

EPS’in Sınırlamaları

• Hisse geri alımları: Hisse sayısını azaltarak EPS yapay şekilde artabilir
• Muhasebe yöntemleri: GAAP vs non-GAAP sonuçları değiştirebilir
• Tek seferlik olaylar: Varlık satışı, davalar kazancı çarpıtabilir
• Sektör farkları: EPS sektörlere göre çok değişir; sektörler arası kıyas yanıltıcı olabilir
• Kazanç kalitesi: Yüksek EPS her zaman güçlü nakit akışı demek değildir

Yatırım Kararlarında EPS Kullanımı

En iyi uygulamalar:

• Sektörle karşılaştırın: Teknolojide P/E 30 normal olabilir; kamu hizmetlerinde pahalı olabilir
• Trendleri inceleyin: 5 yıllık EPS büyümesi tek çeyrekten daha önemlidir
• Borcu dikkate alın: Yüksek borç riski artırır
• Nakit akışını kontrol edin: Kârın gerçekten nakde dönüştüğünü doğrulayın
• Dipnotları okuyun: Tek seferlik kalemleri ve düzeltmeleri anlayın

EPS vs Diğer Metrikler

• Gelir (Revenue): Satışlar (EPS net kârdır)
• EBITDA: Faiz, vergi ve amortisman öncesi kazanç
• Serbest Nakit Akışı: Gerçek nakit üretimi (genellikle EPS’den daha güvenilir)
• Temettü Verimi: Yıllık temettü / hisse fiyatı

💡 Pro İpucu: Trendleri görmek için EPS’i birden çok çeyrek ve yıl boyunca karşılaştırın. Tek bir çeyreğin EPS’i mevsimsellik veya tek seferlik olaylar nedeniyle yanıltıcı olabilir. 3–5 yıl boyunca tutarlı EPS büyümesine odaklanın ve hissenin adil değerlemede olup olmadığını anlamak için P/E oranını sektör benzerleriyle karşılaştırın.