Yapay zeka, bellek pazarının büyümesini o kadar hızlandırdı ki, geleneksel çip üreticilerini gelir açısından neredeyse iki buçuk kat geride bırakacak.

Yeni bir bakış açısı: çip ve bellek pazarına

Mikroçip üretim kontrat fabrikaları genellikle fiyatları açıklamaz, ancak çok sayıda sızıntı güçlü talep olduğunda hizmetlerinin maliyetini sürekli artırdığını gösteriyor. Aynı zamanda bellek fiyatlarının dinamiği o kadar hızlı artıyor ki yıl sonuna kadar gelirleri kontrat üretimin geliriyle karşılaşacak.

TrendForce uzmanları her iki segmentteki mevcut eğilimleri analiz etti ve şu sonuca ulaştı:

- Bellek – toplam gelir 551,6 milyar dolardır.
- Çip kontrat üretimi – gelirler 218,7 milyar dolar seviyesinde kalacak, ancak bu sektör için tarihsel bir maksimum olacak.

Neden bellek pazarı daha hızlı büyüyor
TrendForce, mevcut “süper döngünün” bellek segmentinde önceki (2017‑2019) döngüsünden (bulut bilişimle teşvik edilen talep) daha uzun süreceğini ve daha yoğun olacağını belirtiyor. Şu anda yapay zeka altyapısı eksikliği artırıyor: sunucular daha fazla RAM gerektiriyor ve aynı zamanda QLC tipinde NAND tabanlı kurumsal SSD’lere olan ihtiyaç artıyor. Ana alıcılar büyük bulut sağlayıcılarıdır, hem kendileri hem de müşterileri için AI’ye yatırım yapıyorlar. Bu müşteriler fiyatlara çok duyarlı değiller, bu yüzden eksiklik olduğunda fiyatlar hızla yükseliyor.

Neden çip kontrat üretimi daha yavaş
Kontrat üretim hizmetlerinden elde edilen gelir önemli ölçüde daha yavaş artıyor çünkü kapasite genişlemesi büyük sermaye yatırımı gerektirir. Şu anda %70‑80’lik mevcut kapasite olgun teknoloji süreçlerini (28–90 nm) kullanırken yalnızca %20‑30’u ileri teknolojileri kapsar. Bu nedenle yüksek teknoloji süreçlerindeki fiyat artışı sektörün toplam geliri üzerinde sınırlı bir etki yaratır. Ayrıca kontrat üreticiler, bellek üreticileri kadar sık fiyatları gözden geçirmez.

Ürün yapısındaki fark
Bellek daha homojen bir ürün yelpazesine sahipken, kontrat fabrikalarının teknoloji süreçleri 28 ile 90 nm arasında değişir. Bellek üretimi nispeten basit ekipman (foto maskeler) kullanır, bu da kapasite genişletme yatırımlarının daha hızlı geri dönüşünü sağlar.

Dolayısıyla mevcut talep ve fiyat dinamiğiyle bellek pazarı kontrat üretimini gelir açısından geride bırakacak; kontrat üreticilerinin hizmet maliyetlerindeki artış ise sermaye engelleri ve sınırlı gelişmiş süreç sayısı nedeniyle daha ölçülü olacaktır.